Основні банківські ризики їх взаємозв`язок і вплив на управління ба

У силу вищеописаних обставин банки постійно знаходяться в пошуку нових продуктів, велика частина яких розробляється на базі вже існуючих з урахуванням потреб і потреб клієнтів. Негативною стороною даного процесу є той факт, що такого роду продукти залишаються на ринку інноваційними недовго, оскільки конкуренти протягом дуже короткого часу розробляють аналогічні продукти. Багато нововведень на ринку банківських продуктів також спрямовані на обхід чинного законодавства легальним шляхом. Наприклад, коли свого часу була введена вимога про те, щоб банківські операції, що відображаються на балансі банку, були повністю забезпечені капіталом, банки почали активно розвивати позабалансових діяльність, щоб не збільшувати капітал і не зменшувати обсяг планованого прибутку.
У 1970-х рр.. почався бурхливий розвиток ринку похідних цінних паперів (табл. 4). Поява опціонів, ф'ючерсів, форвардних контрактів дало банкам можливість отримувати додаткову спекулятивний прибуток і хеджуватися проти змін у курсі валют або процентних ставок. Обсяг цих операцій стрімко ріс, і в багатьох банках він перевищив сумарну величину активів.
Таблиця 4
Похідні цінні папери в американських банках, тис. дол

		Активи <100 млн дол		Активи від 100 млн до 1 млрд дол		Активи> 1 млрд дол		Разом
		дол	% Від активів	дол	% Від активів	дол	% Від активів	дол	% Від активів
	Похідні ц / б	328 019	н / д	8 850 905	0,88	101 898 647 357	1296,6	101 907 826 281	1127,3

Відзначимо, що дана категорія операцій має високий ступінь ризику, і якщо банк виявиться у несприятливому для себе позиції і йому доведеться виконувати зобов'язання, то він може понести істотні втрати. Регулюючі органи багатьох країн стурбовані даною проблемою і намагаються посилити контроль за операціями банків з похідними цінними паперами.
Посилена конкуренція не тільки з боку місцевих, але і з боку іноземних банків, зняття обмежень на діяльність різного роду кредитних організацій змусили вже існуючі банки боротися за свою частку на ринку. Одним із способів такої боротьби і підтримки прибули на певному рівні стало злиття банків та освіта банківських конгломератів як усередині країни, так і на міжнародному ринку. Наприклад, у Великобританії в 1972 р. існувало 456 так званих будівельних товариств (building society), а в 2002 р. їх залишилося всього 65, що частково пояснюється великою кількістю злиттів, а також придбанням цими організаціями статусу банків.
Основні види банківських ризиків і керування ними
Відповідно до теорії банківської справи мета банківської організації, як і будь-якої корпоративної організації, полягає в максимізації поточної вартості банку, іншими словами, максимізації ринкової вартості акцій. З цієї точки зору можна було б припустити, що керівництво банку має інвестувати і вкладати кошти в ті активи, які приносять найбільший дохід і не супроводжуються значними витратами. У той же час вкладення коштів в інструменти з більш високою прибутковістю передбачає прийняття банком на себе додаткового ризику, оскільки основний постулат - правило інвестування - полягає в тому, що будь-який інвестор буде готовий прийняти на себе додатковий ризик тільки за умови одержання додаткової винагороди, ризикової премії в якості компенсації за ухвалення даного ризику. Більш висока ступінь ризику призводить до коливань розмірів чистого прибутку банку, а отже, і вартості акцій. Обмовимося, що в інший спосіб максимізації вартості банку є зниження операційних витрат банку (що представляє собою на поточний момент досить складне завдання і не пов'язане з темою статті). Таким чином, керівництву банку доводиться балансувати і вибирати оптимальний рівень між прибутковістю банку та рівнем ризику, адже чим вище ризик, тим більша ймовірність недоотримання прибутку, що в гіршому випадку може призвести до банкрутства. У той час як одні ризики можна нігіліровать або диверсифікувати, інших уникнути не можна, так як вони викликані умовами ринку або пов'язані з категорією послуг, що надаються банком.
З розвитком управління пасивами та появою широкого спектру нових банківських продуктів і послуг зросла необхідність адекватного та ефективного управління ризиками. Управління банківськими ризиками являє собою процес з виявлення, визначення, оцінки, відстеження та контролю ризиків, пов'язаних з діяльністю банку.
До найбільш значимих з них відносяться ризик ліквідності, кредитний ризик, ризик зміни процентних ставок, а також проблема достатності капіталу. Процес моніторингу та контролю ризиків знаходиться в компетенції Комітету з управління активами та пасивами. Даний Комітет складається з представників кредитного, інвестиційного, фінансового департаментів та казначейства. Він розглядає операції банку в перспективі і формулює політику банку щодо рівня можливих ризиків та впливу цих ризиків на потенційний дохід банку. Комітет визначає: розмір обов'язкових і вторинних (додаткових добровільних) резервів; який розмір коштів повинен бути притягнутий від фізичних осіб і який від банків; скільки залучених коштів можна видати клієнтам банку у вигляді позик і кредитів; структуру кредитного портфеля та відсоткових ставок за кредитами; можна Чи можна провести сек'юритизацію частини активів; ризик потенційних збитків на внутрішньому і зовнішньому ринках, а також рівень ризику по позабалансових операцій; розмір і термін інвестицій.
Ризик ліквідності
Ризик ліквідності є одним з основних і найбільш небезпечних банківських ризиків і пов'язаний з неможливістю для банку погасити свої зобов'язання в короткостроковій перспективі. Він може ставитися як до активів, так і до пасивами банку; виражається або в нездатності банку швидко і своєчасно реалізувати певний актив у разі необхідності, або у відсутності в банку достатньої кількості готівки або ліквідних коштів, необхідних для погашення взятих ним на себе зобов'язань після закінчення їх терміну. Ризик ліквідності тісно взаємопов'язаний з ризиком платоспроможності і ризиком портфеля активів.
Історично управління ризиком ліквідності передбачало концентрацію уваги на активах банку, а саме на кредитному портфелі. Кредити видавалися в основному на термін, що не перевищує строків залучених вкладів, таким чином банки себе страхували на випадок непередбаченого відкликання вкладниками своїх коштів. Потім з'явилася можливість швидко і ефективно продавати ліквідні активи і використовувати виручені кошти для повернення вкладникам непередбачено затребуваних ними вкладів. Можливість реалізовувати на вторинному ринку котируються державні боргові зобов'язання є прикладом ситуації, коли банку не доводиться зі збитком для себе ліквідувати видані довгострокові кредити з малою кількістю платежів з їх погашення.
У 1950-х рр.. акцент змістився на теорію очікуваного доходу, коли банки прив'язували вимоги до ліквідності і платежах за кредитами, що надаються до планованого / очікуваному доходу позичальника, поки не сфокусувалися на управлінні пасивами. З розвитком міжбанківського ринку в банків з'явилася можливість залучати там кошти у разі непередбачених проблем з ліквідністю. Дрібні банки, на відміну від великих, не мають повноцінного доступу на міжбанківський ринок, у зв'язку з цим їм доводиться більше орієнтуватися на короткострокові активи та їх продаж для задоволення вимог і потреб у ліквідності, в той час як великі банки вирішують проблеми з ліквідністю шляхом залучення коштів, а не продажу активів.
Таким чином, управління ліквідністю зачіпає тепер обидві сторони балансу. Банк визначає можливі джерела ліквідності і порівнює їх зі своїми потребами і можливостями, при розміщенні залучених ресурсів розглядаються всі передбачувані відтоки вкладів і залучення нових, а потім приймається рішення, яким чином розміщувати активи і фінансувати операції. При цьому у керівництва банку виникає дилема, оскільки банку необхідно підтримувати гарну якість своїх активів для успішної діяльності і мати сильну капітальну базу, що тягне за собою зниження ліквідності, але в той же час поліпшує можливості банку, наприклад, залучати кошти за низькими ставками на міжбанківському ринку.
Фінансове становище банку істотно впливає на його можливість залучати кошти ззовні, зокрема на міжбанківському ринку. Банки з високим рейтингом можуть залучати кошти за більш низькими ставками в силу свого рейтингу і надійності, у той час як банки з фінансовими труднощами будуть змушені платити більш високі відсотки або взагалі не зможуть залучити кошти. У багатьох проблеми з ліквідністю виникають через проблеми з кредитним ризиком та / або ризиком зміни процентних ставок. Словом, ризик ліквідності не можна розглядати ізольовано: він тісно взаємозв'язаний з іншими банківськими ризиками, і кожен з них має значний вплив і на ризик ліквідності.
Політика банку щодо ліквідності спрямована на забезпечення банку достатньо коштів для його операційних потреб, а також для задоволення вимогам регулюючих органів. Найбільш схильні до проблем ліквідності банки, що працюють на ринках з нестійким курсом валюти, високою інфляцією, нестабільною політичною і економічною обстановкою. У таких умовах несподівані масові відтоки вкладів і коштів є поширеним явищем.
Банківська ліквідність складається з трьох категорій:
1) високоліквідні активи;
2) очікувані грошові потоки;
3) можливість позики на ринку міжбанківських кредитів.
Не розшифровуючи детально, які конкретно статті відносяться до кожної категорії, обмежимося загальними характеристиками перших двох категорій.
Під високоліквідними активами маються на увазі активи, які можна легко і швидко продати, тобто в основному державні цінні папери і залишки на рахунках в ЦБ РФ. Однак необхідно мати на увазі, що на низці ринків країн, що розвиваються (наприклад, Кувейту) можуть виникнути складнощі з реалізацією їх державних цінних паперів, так як для них просто не існує вторинного ринку. Більшість прогресивно налаштованих регулюючих органів вимагають, щоб банки тримали ліквідні кошти в процентному співвідношенні від зобов'язань зі строком погашення 8 днів (зазвичай цей коефіцієнт становить 5 - 25%). Високоліквідні активи характеризуються низьким ризиком неплатежу, короткими термінами погашення і великим обсягом торгів на вторинному ринку.
Очікувані грошові потоки визначаються якістю банківських активів і рівнем проблемних кредитів. Маржа процентного доходу банку є показником з даної категорії.
Багато банків і банківські аналітики приділяють велику увагу відношенню кредитів до депозитів і вважають його загальним показником ліквідності. Кредити вважаються найменш ліквідними активами, в той час як вклади представляють собою основне джерело коштів для банку. Високий показник співвідношення говорить про неліквідності банку, так як банк використовував практично весь свій стабільне фінансування під видачу кредитів, і, відповідно, заново видані кредити будуть фінансуватися за рахунок купівлі коштів на ринку. Низьке значення показника говорить про те, що банк має вільною ліквідністю і може профінансувати нові кредити за рахунок вкладів.
Однак у даному показнику не враховується структура кредитного і депозитного портфеля банку. Деякі кредити, наприклад мають гарантію держави, або є короткостроковими, або в разі потреби можуть бути легко продані на вторинному ринку. Інші ж кредити, наприклад довгострокові з відстроченими платежами, можна продати лише зі значним дисконтом. Отже, два банки з однаковим співвідношенням кредитів і внесків будуть мати різної кредитної ліквідністю в силу відмінностей їх кредитних портфелів. Крім того, в даному показнику не враховуються тимчасові надходження відсотків за кредитами та погашення основної заборгованості.
Те ж саме можна сказати і про депозитну базі банку. Наприклад, строкові вклади є більш стабільний джерело коштів для банку, в силу того що вони володіють меншим ризиком відкликання в найближчому майбутньому. З ослабленням регулювання процентних ставок і скасуванням обмежень на відсотки, що нараховуються показник відношення кредитів до вкладами значно зріс. Якщо в 1970-х рр.. він склав приблизно 70%, то зараз у розвинених країнах наближається до 100%. Це пояснюється частковим відтоком вкладів в банках з-за посилилася конкуренції. Оскільки якість кредитного портфеля і активів в цілому впливає на кредитоспроможність банку, то більшість банків намагаються позбутися від частини активів і вивести їх за баланс банку, тобто вдаються до сек'юритизації кредитів. Особливо цей процес популярний в США. Однак можна сек'юритизувати тільки ті кредити, які мають подібні характеристики і можуть бути легко реалізовані на вторинному ринку. До них відносяться кредити, видані на покупку автомобіля, іпотека і т.д. Здійснити сек'юритизацію кредитів, наданих юридичним особам, наприклад, для фінансування оборотного капіталу або реалізації будь-якого індивідуального проекту, представляється досить складним.
Таким чином, розглянута вище ліквідність з точки зору активів належить до категорії власної / збереженою ліквідності - представляє собою ліквідні кошти усередині банку, відображені на його балансі. Тепер звернемося до управління ліквідністю з боку пасивів. Ліквідність пасивів (придбана ліквідність) відображає здатність банку випускати нові боргові зобов'язання, залучати кошти на міжбанківському ринку за розумними цінами. Дана сторона питання тісно пов'язана з якістю активів банку. Банк з добре структурованими активами має можливість залучати кошти під низькі відсотки, так як інвестори впевнені в його стабільності і надійності. Банки зі стабільною депозитної базою також мають можливість більш дешевого залучення коштів, тому банки намагаються залучити якомога більше так званих основних депозитів / мінімальну суму банківських депозитів (core deposits). До цієї категорії відносяться вклади, на які не дуже суттєво впливають зміни в економіці, сезонні коливання і зміни в процентних ставках. Такими вкладниками можуть бути фізичні особи, індиферентні до невеликих відмінностей у відсоткових ставках, за умови що вони задоволені пакетом послуг, що надаються банком, або дрібні клієнти, прив'язані до одного банку. Залучення банком великого обсягу коштів на міжбанківському ринку може виразитися в більш високих ставках для самого банку і більш нестабільною і непередбачуваною депозитної бази та вартості зобов'язань. Слід враховувати, що різні банки мають різну ступінь доступу до певних ресурсів. Керівництву банку, у свою чергу, необхідно спробувати визначити гнучкість реагування різного роду ресурсів на зміни процентних ставок. (Це питання тісно пов'язаний з ризиком, який буде розглянуто нижче.)
Традиційні показники ліквідності базуються на інформації, що міститься в рахунках балансу банку, і вимірюють ліквідність у вигляді фінансових коефіцієнтів. Крім розглянутого вище коефіцієнта, основаного на кредитів до депозитів, приділяється увага такими показниками: відношенню власного капіталу банку до загальної суми активів (характеризує достатність капіталу); мінімальної суми банківських депозитів (core deposits) до загальної суми активів; змінних депозитів (volatile deposits) до загальної суми активів (характеризує стабільність джерел фінансування банку), а також ліквідних активів до загальної суми активів; короткострокових інвестицій до загальної суми активів, чистих кредитів та лізингу до загальної суми активів (дає уявлення про частки ліквідних активів в активах банку). Крім цього, банки, що працюють з іноземною валютою, можуть перевіряти і контролювати забезпеченість своїх активів в іноземній валюті зобов'язаннями у валюті, а крім того, відношення кредитів, виданих у валюті, до залучених валютних коштів і депозитами у валюті.
Банки активно проводять процес планування ліквідності, враховуючи необхідність задоволення вимог ЦБ РФ по ліквідності і підтримки обов'язкових резервів, а також з огляду на потребу банку в засобах виходячи з ситуації на ринку, сезонних або циклічних коливань і планованого зростання і розвитку. У короткостроковій перспективі завжди присутня дилема між ліквідністю банку і його прибутковістю. Адже чим більш ліквідний банк, тим менше його прибутковість, оскільки дохід за високоліквідними активами нижче, ніж по інших інструментах, в силу меншої ступеня ризику. Тому банку доводиться вибирати оптимальний баланс між цими двома параметрами з урахуванням інтересів і аспектів своєї діяльності.
Ризик зміни процентних ставок
Основою доходів банку є процентна маржа, одержувана за рахунок різниці між процентними ставками, що справляються за надані кредити, і відсотками, що нараховуються за вкладами і виплачуваними за залученими коштами. У зв'язку з цим менеджмент банку зобов'язаний відстежувати всі тенденції і коливання в процентних ставках: будь-яка зміна може позитивно або негативно позначитися на чистому процентному доході банку, а отже, спричинити фінансові труднощі, пов'язані з недостатністю коштів або втратами за кредитами. Зміни в процентних ставках впливають на структуру активів і пасивів, а також на обсяг коштів, що розміщуються і залучених з тих чи інших ставками. Особливо гостро це питання постає зі зняттям обмежень щодо процентних ставок, що нараховується за вкладами, у силу чого банкам вже не гарантована позитивна процентна маржа. Завдання управління ризиком відсоткових ставок полягає в тому, щоб звести до мінімуму негативний вплив зміни процентних ставок на прибуток банку. У даному випадку акцент робиться на чистий процентний дохід і маржу чистого процентного доходу, яка представляє собою відношення чистого процентного доходу до середніх дохідним активам.
Існує кілька методів аналізу зміни процентних ставок і його впливу на діяльність банку.
Аналіз змін процентної маржі акцентує увагу на структурі активів і пасивів, а саме на обсязі, складових частинах і процентних ставках, що нараховуються або сплачуються. Потім проводиться порівняльний аналіз змін кожного з даних показників. Дана методика хороша для аналізу впливу процентних ставок, обсягу та структури активів і зобов'язань банку протягом циклу. Однак більшість банків віддають перевагу відслідковувати вплив зміни процентних ставок шляхом аналізу невідповідності рівня процентних ставок за активами і пасивами банку (GAP analysis, далі - GAP) і його похідної, що грунтується на тривалості невідповідності рівня процентних ставок за активами і пасивами (duration GAP analysis, далі - DGAP).
Суть GAP полягає в тому, що він дає уявлення про різницю між активами і пасивами, чутливими до змін процентних ставок. Даний показник може бути статичним або динамічним. Статичний GAP фокусується на управлінні чистим процентним доходом в короткостроковій перспективі. У даному випадку позиція за ризиком зміни процентних ставок вимірюється в декількох тимчасових інтервалах і грунтується на даних балансу, взятих в якийсь певний фіксований момент часу. Потім отримані показники аналізуються, для того щоб зрозуміти, якою мірою зміниться чистий процентний дохід банку при зміні процентних ставок, внаслідок чого виробляється стратегія, спрямована на стабілізацію та покращення ситуації.
Справа в тому, що зміни в процентних ставках можуть надати як негативне, так і позитивний вплив, а можуть і не мати ніякого ефекту. Все залежить від чутливості банку до мінливих процентних ставках, розміру GAP і структури портфеля. За знаком показника GAP можна визначити, що зміниться більше зі зміною ставок: процентні доходи або витрати. Позитивний GAP говорить про те, що в банку переважають чутливі до змін активи, а значить, при підвищенні ставок процентні доходи збільшуються більше, ніж витрати, так як більша кількість активів піддається переоцінці. Це веде до збільшення чистого процентного доходу. При зниженні ставок чистий дохід знижується. При негативному GAP в банку переважають чутливі пасиви, і тут буде діяти схема, протилежна попередній. При нульовому GAP ніяких змін не відбувається, але нульовий GAP - це практично нереальна ситуація. Чим більше величина GAP, тим більше впливає зміна процентних ставок на прибуток банку.
При позитивному GAP можна говорити про те, що активи, розміщені під плаваючі процентні ставки, фінансуються за рахунок пасивів, залучених під фіксовані ставки. При негативному GAP ситуація зворотна. Який GAP підтримується банком, залежить від того, що відбувається зі ставками (ростуть вони, знижуються, залишаються без змін). Банки отримують прибутки завдяки невідповідності термінів погашення активів та пасивів, але при цьому існує ризик, що при зміні процентних ставок, що не відповідає прогнозами менеджменту, можуть виникнути великі збитки.
При зростаючих ставках банкам вигідно підтримувати позитивний GAP, тобто мати більший обсяг активів, розміщених за плаваючою ставкою і профінансованих за рахунок коштів, залучених за фіксованою ставкою. Але тут банки стикаються з не залежними від них обставинами. При зростаючих ставках клієнти навряд чи будуть згодні розміщувати свої кошти під фіксовані відсотки, скоріше, вони віддадуть перевагу плаваючі ставки, щоб отримувати вигоду від зростання відсотків. Виходом з даної ситуації може стати купівля коштів на міжбанківському ринку, але понесені витрати можуть звести нанівець потенційну вигоду. Страхувати себе від ризику зміни процентних ставок банки можуть, підтримуючи нульової GAP. Даний спосіб особливо актуальний в тих ситуаціях, коли невідомо, в який бік відбудеться зміна ставок. Але в такому випадку банк позбавляє себе спекулятивного доходу, що витягується з відмінностей у термінах погашення активів і пасивів. Розглядаючи цей вид доходу в якості основного джерела прибутку, банки воліють мати GAP, відмінний від нуля, і управляти існуючим ризиком, зокрема, шляхом хеджування. Слід зазначити, що переоцінка активів і пасивів внаслідок змін ставок відбувається не одночасно і тим більше не на однакові суми, що веде до відмінностей в реальних потоках коштів від спрогнозованих GAP. Тому фінансування довгострокових активів, наприклад позик під покупку нерухомості, за рахунок короткострокових коштів, залучених під плаваючі відсотки, є дуже ризикованим і вимагає великої уваги з боку менеджменту.
Основним недоліком описаної методики є те, що дані беруться з балансу, а такі показники, як процентні доходи і витрати, не враховуються. Не враховується той факт, що чутливість активів і пасивів залежить від того, в який бік змінилися ставки і на яку величину. Дану проблему можна вирішити, використовуючи динамічну версію GAP, коли якась ставка береться за базовий сценарій і від неї розраховуються відхилення в ту або іншу сторону (наприклад, -3%, -2%, -1%, +1%, +2 %, +3%); також враховуються і позабалансові активи. Іншими словами, проводиться GAP-аналіз для різних варіантів, а потім для кожного з них порівнюються чисті процентні доходи і визначається, наскільки зазначений дохід буде коливатися при різних процентних ставках. У даному варіанті береться до уваги і те, що різні позабалансові статті, такі, як опціони, ф'ючерси і т.д., впливають на потоки, і те, що ступінь впливу кожного контракту залежить від превалюють на ринку ставок, що, у свою чергу , теж сприяє змінам у чистому процентному доході.
Хоча динамічний GAP є корисним інструментом для аналізу ризику зміни процентних ставок і дозволяє враховувати вплив непаралельних змін у ставках і різну ступінь процентної чутливості, він все ж сконцентрований на оцінці впливу так званих балансових показників. Метою будь-якого керівництва будь-якої компанії має бути максимізація ринкової вартості акцій / компанії, тому корисно визначити вплив мінливих ставок на вартість акцій. Для цього застосовується третя методика - DGAP, заснована на розгляді всіх проміжних потоків протягом "життя" будь-якого аналізованого активу / пасиву (на відміну від GAP, коли враховувалися тільки кінцеві платежі). Використовувати даний метод значно складніше, тому що він вимагає визначення поточної вартості майбутніх потоків активів і пасивів, а також середньозваженої нетривалості невідповідності рівня процентних ставок за активами і пасивами. Різниця між середньозваженими рівнем терміну активів і середньозваженими рівнем терміну пасивів і є показником впливу процентних ставок на ринкову вартість активів. Більший розмір говорить про більш високу чутливість до змін у процентних ставках. Грунтуючись на даній інформації, менеджмент приймає рішення або хеджуватися, або прийняти ризик і спробувати витягти спекулятивний дохід з коливань в процентних ставках. Нульовий DGAP говорить про нульову позиції банку по даному ризику, що є дуже рідкісним випадком. Банки в основному мають короткий термін по пасивах і, будучи стурбовані питаннями ліквідності, намагаються розміщувати ці кошти в активи з короткими або середніми термінами, знижуючи таким чином свій прибуток (тобто в черговий раз виникає конфлікт між стабільністю і прибутковістю банку).
DGAP також можна представити у динамічному вигляді. Процедура подібна до тієї, що застосовується для динамічного GAP. Проблеми застосування DGAP полягають в тому, що дана методика не враховує повністю зміни до кривої прибутковості, не визначає, чим були викликані зміни у ставках, стикається з труднощами в точному обчисленні терміну тривалості активів і пасивів і необхідністю постійного і трудомісткого моніторингу та коригування структури банківських портфелів .
Незважаючи на те що завдання GAP і DGAP полягає у захисті банку від ризику змін процентних ставок шляхом приведення активів і пасивів до одного терміну тривалості, на практиці виконання цього завдання ускладнюється тим, що банку необхідно задовольняти вимоги та потреби своїх клієнтів, а не диктувати свої умови і переваги. Це означає, що терміни, умови та відсоткові ставки визначаються банком не одноосібно, а з урахуванням ринкових умов і фінансових переваг клієнтів. Отже, банк не може повністю зрівняти строки тривалості за активами і пасивами, тобто його GAP і DGAP не будуть дорівнюють нулю. Поява та інтенсивний розвиток ринку похідних цінних паперів значно спростило і полегшило ризик-менеджменту банку завдання управління ризиком відсоткових ставок. Використовуючи похідні цінні папери, банки можуть застрахувати свою позицію по ризику зміни процентних ставок, убезпечивши себе від пов'язаних з цим небажаних наслідків. Такий спосіб захисту відноситься до позабалансовому методу управління даним ризиком і полягає в проведенні контрсделкі з використанням, наприклад, ф'ючерсів по відношенню до банківської позиції за ризиком. При несприятливому розвитку сценарію позабалансові угоди будуть знижувати втрати, що виникають з відмінностей у термінах погашення активів і пасивів і непаралельних нерівних зміни в ціні при нових ставках, зводячи збитки банку до мінімуму. Однак не слід забувати, що похідні папери самі по собі є ризиковим інструментом, фінансованим, якщо так можна сказати, за рахунок кредиту. Враховуючи той факт, що регулювальні органи пред'являють менш жорсткі вимоги і приділяють набагато менше уваги контролю за позабалансовими операціями, ніж за балансовими статтями, надмірне використання банком похідних інструментів може призвести банк до значних втрат. Яскравим прикладом є банкрутство Barings Bank в кінці 1990-х рр..
При неправильному і непродуманому управлінні ризиком процентних ставок може виникнути серйозний дисбаланс між строками погашення активів і пасивів. При цьому посилюється ризик ліквідності, приводячи до серйозних фінансових втрат і неможливості банку залучати кошти під низькі процентні ставки, змушуючи його інвестувати в операції з високим ризиком (погіршення позиції по кредитному ризику) з метою отримання доходів, які забезпечують виплату більш високих відсотків за залученими коштами. Будучи частиною єдиного складного процесу управління активами і пасивами, управління ризиком зміни процентних ставок тісно взаємопов'язане з іншими складовими частинами керування ризиками, особливо з управлінням ризиком ліквідності, кредитним ризиком і ризиком позабалансових операцій. У зв'язку з цим, приймаючи те чи інше рішення, менеджмент завжди повинен враховувати можливі наслідки своїх дій в даній області та їх вплив на інші сфери діяльності банку.
Існують і інші, не менш важливі, аспекти управління банком, про які ми вже згадували вище, - це кредитний ризик і питання достатньої забезпеченості капіталом. Зупинимося на них докладніше.
Кредитний ризик
Незважаючи на те, що останнім часом банки стали акцентувати увагу на непроцентних доходах, процентні доходи як і раніше залишаються основною складовою доходів банку. На кредитні портфелі припадає велика частина банківських активів, тому менеджмент банків приділяє значну увагу цій сфері діяльності.
Розглянемо обсяг кредитного портфеля американських банків (табл. 5).
Таблиця 5
Обсяг кредитного портфеля комерційних банків США, тис. дол

	Показник	Активи <100 млн дол		Активи від 100 млн до 1 млрд дол		Активи> 1 млрд дол		Разом
		дол	% Від активів	дол	% Від активів	дол	% Від активів	дол	% Від активів
	Чисті кредити і лізинг	110 526 558	61,36	673 853 854	67,33	4 527 291 942	57,61	5 311 672 354	58,76
	Активи	180 118 423		1 000 883 353		7 858 672 606		9 039 674 382

Інвестиції в цінні папери з розвиненими і стабільними фондовими ринками мають низький рівень кредитного ризику, до того ж у багатьох розвинених країнах банкам дозволено інвестувати в цінні папери тільки з високим інвестиційним рейтингом. У силу цього аналіз та управління кредитним ризиком в основному пов'язані з управлінням кредитним портфелем банку.
Основною метою кредитної діяльності банку є видача приносять дохід кредитів при мінімумі ризику. Краще за все банки відчувають себе в тих сферах бізнесу, де в них уже є досвід роботи і де банк в змозі провести повноцінну експертизу галузі і позичальників. При видачі кредитів перед банком стоїть завдання збалансованості між якістю видаваних кредитів, обсягом кредитного портфеля - і ліквідністю банку, достатністю капіталу, планованої прибутком. Для ведення успішної кредитної політики банки вводять системи моніторингу, оцінки і контролю якості кредитного портфеля. При цьому кредитна політика банку може бути орієнтована на обсяг видаваних кредитів, поточний прибуток банку або збільшення частки банку на ринку банківського кредитування.
При оцінці потенційних позичальників основні фактори ризику класифікуються за наступними категоріями: характер, капітал, компетентність, умови й забезпечення. У західній практиці дана система оцінки отримала назву "п'яти С" з-за англійської букви "С", з якої починаються найменування всіх п'яти категорій.
Одним з основних умов видачі кредиту повинна служити упевненість банку в бажанні позичальника погасити свою заборгованість після закінчення терміну. Банки проводять повний аналіз фінансового стану позичальника, включаючи перевірку необхідної для кредиту суми. Банк хоче бути впевнений, що видана сума відповідає сумі, необхідній для реалізації позичальником проекту та зазначеної у заяві на видачу кредиту. Якщо видана банком сума перевищить необхідну, існує ймовірність того, що позичальник вкладе її в ризикові або сумнівні проекти, в результаті чого може зіткнутися з фінансовими труднощами, що призведе до затримки та / або неможливості погасити кредит в строк.
З метою захисту себе від можливих втрат та недопущення великої концентрації виданих кредитів у групи позичальників банки встановлюють ліміти на кожного позичальника або групу позичальників, виходячи з його / їх фінансового положення, кредитної історії і т.д. Дані ліміти дозволяють банку визначити суму, невиплата якої не призведе до серйозних фінансових втрат. До інших методів захисту від кредитних ризиків належать застереження в кредитних угодах, позиційні ліміти та визначення рейтингу за кредитами, враховуючи ступінь їх ризику.
Оскільки кредити складають значну частину банківського прибутку, неповернення з них можуть значно підірвати становище банку. Тому, грунтуючись на наявних показниках втрат за кредитами, банки намагаються спрогнозувати свої втрати в майбутньому, передбачити можливі способи погашення даних збитків, визначити оптимальний рівень резервів для погашення неповернутих кредитів. Це дуже трудомісткий і відповідальний процес, адже найчастіше передбачити будь-які події або виміряти бажання позичальника погасити кредит неможливо. З цією метою багато банків намагаються підтримувати тісні зв'язки зі своїми позичальниками, щоб відслідковувати їх фінансове становище і вчасно реагувати на негативний розвиток ситуації. Тісними стосунками зі своїми позичальниками відомі, наприклад, японські банки. Це один з факторів, яким західні економісти пояснюють велику ступінь використання кредитів при розвитку бізнесу та інвестуванні японським корпоративним сектором в порівнянні з англійським і американським, де основна частина фінансування вишукуються за рахунок власних коштів компаній, випуску акцій і боргових зобов'язань.